M&A Advisory / Human Resources
人材会社のM&Aを、買い手と売り手の両方から見ています。
人材紹介・人材派遣・採用支援の会社の譲渡と譲受について、ご相談を受けています。相場のレンジをお伝えするところまでは無料です。売る前提でなくてかまいません。
株式会社キープレイヤーズ 代表取締役 高野秀敏
Market Data
人材会社の相場は、ほとんど表に出ません。
売り手は一生に一度、買い手は何度もやります。その差は、そのまま情報量の差になります。
倍率は「（株式取得価額 − 純資産）÷ 営業利益」で算出。件数は2025年10月〜2026年6月に公表され、一次開示まで確認できた人材関連8件（ウィルグループ、アルトナー、ファインズ、ギグワークス、フルキャストホールディングス2件、オープンワーク、クックビズ）を集計したものです。出典はいずれも各社の適時開示。
What We Do
ご相談いただけること
売り手・買い手のどちらからでも受けています。
簡易バリュエーション（無料）
営業利益と事業内容をお聞かせいただければ、相場レンジの試算をお出しします。役員報酬や親族給与などを「第三者が経営したときに残る利益」に組み直したうえで計算します。ここまでは費用をいただきません。
売却前の点検
許認可の資産要件と更新時期、株主名簿（名義株・分散株）、未払い残業代、返金債務の見込み。この4つは交渉が始まる前に潰せます。残したまま走り出すと、時間まで失います。
買い手候補のリストアップ
同業だけに当たると、一番安く買える相手と交渉することになります。顧客が重なる隣接業種、機能を欲しがっている事業会社まで広げて候補を作り、同じ資料で同じ時期に打診します。
買収候補の紹介と、見るべき論点の整理
公開していない売却案件のご相談も承ります。あわせて、決算書には出てこない指標——キーマン依存度、リピート率、決定単価の推移、返金率、候補者の供給元——を実際の対象会社に当てて一緒に見ます。
Process
進め方
ご連絡
LINEまたはお問い合わせフォームから。社名を伏せたままでも始められます。
相場レンジの試算
直近3期の営業利益と事業内容をうかがい、レンジをお伝えします。ここまで無料です。
方針の決定
売る／売らない、いつ、誰に。売らないという結論も含めて、ここで決めます。
準備
許認可・株主名簿・労務・返金債務の点検と、社名を伏せたノンネーム資料の作成。
打診と交渉
複数の候補に同時に当てます。比較できる状態を作ることが、金額を一番動かします。
基本合意からクロージングまで
デューデリジェンス対応、条件の詰め、最終契約。3〜6か月が目安です。
FAQ
よくいただく質問
赤字でも売れますか。債務超過なのですが。
売れます。実際に、営業損失4,610万円・純資産マイナス4,350万円の会社が上場企業に買われた案件があります（クックビズによるTECH CREWの子会社化、2026年6月公表）。ただし受け取り方は変わります。株式の対価は限りなくゼロに近づき、かわりに増資による資本注入、個人保証の解除、残した株式の将来価値という形になります。現金が尽きてからでは打てる手がほとんど残らないので、体力があるうちにご相談ください。
社員や取引先に知られませんか。
最初は社名を伏せたノンネーム資料で打診します。業種、エリア、売上規模、営業利益、従業員数まで。とくに同業への打診は、破談になったときのダメージが大きいため、順番と社数を絞ります。取得価額も、売り手のご意向で非開示にできます。
費用はいくらかかりますか。
ご相談と簡易バリュエーションは無料です。その先の支援内容と費用は、案件の規模と関与範囲によって変わりますので、最初のご相談のときにお伝えします。金額にご納得いただけない状態で先に進めることはありません。
まだ売る気はありません。それでも相談していいですか。
かまいません。むしろ、その段階のほうが打てる手は多いです。自社の数字を一度この目線で見ておくだけで、その後の経営判断は変わります。売らないという結論になっても問題ありません。
事業譲渡と株式譲渡、どちらがいいですか。
人材業界では、ここが結果を大きく左右します。株式譲渡なら会社の法人格が変わらないので、労働者派遣・有料職業紹介の許可はそのまま残ります。一方、事業譲渡や合併では許可が承継されず、買い手が持っていなければ新規申請になります。審査に2〜3か月かかり、その間その事業は動かせません。「簿外債務を切り離せるから事業譲渡で」と決めてから気づくと、やり直しになります。
どのくらいの規模から相談できますか。
規模の下限は設けていません。ご相談の時点で規模が小さくても、買い手にとって「自分で作ると時間がかかるもの」を持っていれば、値段はつきます。
Why Keyplayers
人材業界の内側から見ています
2005年から人材紹介をやってきました。12,000人以上のキャリア面談と、4,000人以上の経営者との採用相談。30社以上の顧問・社外役員、80社以上のエンジェル投資、178社以上の上場支援。
人材会社の値段は、決算書だけを見ても出てきません。決定が誰に依存しているか、単価が上がっているのか値引きで埋めているのか、候補者がどこから来ているのか。その会社が来年も同じ数字を出せるかどうかは、業界の中にいないと判断できません。
買い手の立場でも売り手の立場でも相談を受けているので、相手側が何を見て、どこで値段を下げてくるかが分かります。それが、この仕事で一番お役に立てるところだと思っています。
Casebook
実際の案件を、開示資料から解体しています
公表された人材業界のM&Aを、適時開示・決算短信の数字だけで1件ずつ読み解いた連載です。上のデータもここから取っています。
まずは、数字を見せてください。
直近3期の営業利益と、事業の中身。それだけで相場のレンジはお出しできます。売る前提でなくてかまいません。
- 会社名
- 株式会社キープレイヤーズ
- 代表者
- 代表取締役 高野秀敏
- 設立
- 2005年1月
- 所在地
- 東京都港区西新橋3-5-9 HOYO新虎ビル7階
- 許可番号
- 13-ユ-300526
本ページに記載した数値は、各社の適時開示および決算短信に基づいています。相場レンジは過去の事例からの目安であり、個別案件の評価額を保証するものではありません。